Kako se napetosti između Ukrajine i Rusije nastavljaju, cijena rijetkih zemnih metala će naglo rasti.

Engleski: Abizer Shaikhmahmud, Uvidi u buduće tržište

Iako se kriza opskrbnog lanca uzrokovana epidemijom COVID-19 nije oporavila, međunarodna zajednica je izazvala rusko-ukrajinski rat. U kontekstu rastućih cijena kao glavne brige, ova blokada mogla bi se proširiti izvan cijena benzina, uključujući industrijska područja poput gnojiva, hrane i plemenitih metala.

Od zlata do paladija, industrija rijetkih zemljanih metala u obje zemlje, pa čak i u svijetu, mogla bi se suočiti s lošim vremenom. Rusija bi se mogla suočiti s velikim pritiskom da zadovolji 45% globalne ponude paladija, jer je industrija već u problemima, a potražnja premašuje ponudu. Osim toga, od sukoba su ograničenja zračnog prijevoza dodatno pogoršala poteškoće proizvođača paladija. Globalno se paladij sve više koristi za proizvodnju automobilskih katalizatora kako bi se smanjile štetne emisije iz naftnih ili dizelskih motora.

Rusija i Ukrajina su važne zemlje rijetkih zemalja, zauzimajući značajan udio na globalnom tržištu. Prema Future Market Insights koje je certificirao esomar, do 2031. godine složena godišnja stopa rasta globalnog tržišta rijetkih zemalja bit će 6%, a obje zemlje mogu zauzeti važnu poziciju. Međutim, s obzirom na trenutnu situaciju, gornja prognoza može se značajno promijeniti. U ovom članku detaljno ćemo raspraviti očekivani utjecaj ove blokade na ključne terminalne industrije u kojima se koriste rijetki zemni metali, kao i mišljenja o njenom očekivanom utjecaju na ključne projekte i fluktuacije cijena.

Problemi u inženjerskoj/informacijskoj tehnološkoj industriji mogli bi naštetiti interesima Sjedinjenih Država i Europe.

Ukrajina, kao glavno središte inženjerstva i IT tehnologije, smatra se područjem s unosnim offshore uslugama i uslugama trećih strana u inozemstvu. Stoga će ruska invazija na partnere bivšeg Sovjetskog Saveza neizbježno utjecati na interese mnogih strana - posebno Sjedinjenih Država i Europe.

Ovaj prekid globalnih usluga može utjecati na tri glavna scenarija: poduzeća izravno prepuštaju radne procese pružateljima usluga diljem Ukrajine; prepuštaju posao tvrtkama u zemljama poput Indije, koje nadopunjuju svoje mogućnosti raspoređivanjem resursa iz Ukrajine, te poduzeća s globalnim poslovnim servisnim centrima sastavljenim od zaposlenika iz ratnih zona.

Rijetkozemni elementi se široko koriste u ključnim elektroničkim komponentama kao što su pametni telefoni, digitalni fotoaparati, računalni tvrdi diskovi, fluorescentne i LED lampe, računalni monitori, televizori s ravnim zaslonom i elektronički zasloni, što dodatno naglašava važnost rijetkozemnih elemenata.

Ovaj rat uzrokovao je široko rasprostranjenu neizvjesnost i ozbiljne zabrinutosti ne samo u osiguravanju talenata, već i u proizvodnji sirovina za informacijsku tehnologiju (IT) i komunikacijsku infrastrukturu. Primjerice, podijeljeni teritorij Ukrajine u Donbasu bogat je prirodnim resursima, od kojih je najvažniji litij. Rudnici litija uglavnom se nalaze u Krutoj Balki u Zaporiškoj državi, rudarskom području Ševčenkivs u Dontesku i rudarskom području Polokivsk u području Dobre u Kirovohradu. Trenutno su rudarske operacije u tim područjima zaustavljene, što može dovesti do velikih fluktuacija cijena rijetkih zemljanih metala u ovom području.

Rastući globalni obrambeni izdaci doveli su do porasta cijena rijetkih zemnih metala.

S obzirom na visok stupanj neizvjesnosti uzrokovan ratom, zemlje diljem svijeta ulažu napore u jačanje svojih nacionalnih obrambenih i vojnih sposobnosti, posebno u područjima unutar ruske sfere utjecaja. Primjerice, u veljači 2022. Njemačka je najavila da će izdvojiti 100 milijardi eura (113 milijardi američkih dolara) za osnivanje posebnog fonda za oružane snage kako bi obrambeni izdaci ostali iznad 2% BDP-a.

Ovi će događaji imati značajan utjecaj na proizvodnju i izglede za cijene rijetkih zemalja. Gore navedene mjere dodatno jačaju predanost zemlje održavanju snažnih nacionalnih obrambenih snaga i nadopunjuju nekoliko ključnih događaja u prošlosti, uključujući sporazum postignut s tvrtkom Northern Minerals, australskim proizvođačem visokotehnoloških metala, 2019. godine o iskorištavanju rijetkih zemljanih metala poput neodimija i prazeodimija.

U međuvremenu, Sjedinjene Države spremne su zaštititi svoj NATO teritorij od otvorene ruske agresije. Iako neće rasporediti trupe na ruski teritorij, vlada je objavila da je odlučila braniti svaki centimetar teritorija gdje je potrebno rasporediti obrambene snage. Stoga bi se mogla povećati izdvajanja za obrambeni proračun, što će uvelike poboljšati izglede za cijene rijetkih zemljanih materijala. Koriste se u sonarima, naočalama za noćno gledanje, laserskim daljinomjerima, komunikacijskim i sustavima navođenja te drugim sustavima.

Utjecaj na globalnu industriju poluvodiča mogao bi biti još gori?

Globalna industrija poluvodiča, za koju se očekuje oporavak do sredine 2022., suočit će se s ogromnim izazovima zbog sukoba između Rusije i Ukrajine. Kao ključnog dobavljača komponenti potrebnih za proizvodnju poluvodiča, ova očita konkurencija može dovesti do ograničenja u proizvodnji i nestašice opskrbe, kao i do značajnog povećanja cijena.

Budući da se poluvodički čipovi široko koriste u raznim potrošačkim elektroničkim proizvodima, ne čudi da će čak i mala eskalacija sukoba dovesti cijeli lanac opskrbe u kaos. Prema izvješću o budućem promatranju tržišta, do 2030. godine globalna industrija poluvodičkih čipova pokazat će složenu godišnju stopu rasta od 5,6%. Cijeli lanac opskrbe poluvodičima sastoji se od složenog ekosustava koji uključuje proizvođače iz različitih regija koji pružaju različite sirovine, opremu, proizvodnu tehnologiju i rješenja za pakiranje. Osim toga, uključuje i distributere i proizvođače potrošačke elektronike. Čak i mala udubina u cijelom lancu stvorit će pjenu, što će utjecati na sve dionike.

Ako se rat pogorša, moglo bi doći do ozbiljne inflacije u globalnoj industriji poluvodiča. Poduzeća će početi štititi vlastite interese i gomilati veliki broj poluvodičkih čipova. Na kraju će to dovesti do općeg nedostatka zaliha. Ali jedna stvar koju vrijedi potvrditi jest da bi se kriza na kraju mogla ublažiti. Za ukupni rast tržišta i stabilnost cijena u industriji poluvodiča, to su dobre vijesti.

Globalna industrija električnih vozila mogla bi se suočiti sa značajnim otporom.

Globalna automobilska industrija mogla bi osjetiti najznačajniji utjecaj ovog sukoba, posebno u Europi. Globalno se proizvođači koncentriraju na određivanje razmjera ovog globalnog rata u lancu opskrbe. Rijetki zemni metali poput neodimija, prazeodimija i disprozija obično se koriste kao trajni magneti za proizvodnju laganih, kompaktnih i učinkovitih vučnih motora, što može dovesti do nedovoljne opskrbe.

Prema analizi, europska automobilska industrija pretrpjet će najveći utjecaj zbog prekida opskrbe automobilima u Ukrajini i Rusiji. Od kraja veljače 2022. nekoliko globalnih automobilskih tvrtki prestalo je isporučivati ​​narudžbe lokalnih trgovaca ruskim partnerima. Osim toga, neki proizvođači automobila potiskuju proizvodne aktivnosti kako bi nadoknadili ovo pooštravanje.

Dana 28. veljače 2022., Volkswagen, njemački proizvođač automobila, objavio je da je odlučio zaustaviti proizvodnju u dvije tvornice električnih vozila na cijeli tjedan jer je invazija poremetila isporuku rezervnih dijelova. Proizvođač automobila odlučio je zaustaviti proizvodnju u tvornici Zvico i tvornici u Dresdenu. Između ostalih komponenti, prijenos kabela je ozbiljno prekinut. Osim toga, opskrba ključnim rijetkim zemnim metalima, uključujući neodimij i disprozij, također bi mogla biti pogođena. 80% električnih vozila koristi ova dva metala za izradu motora s permanentnim magnetima.

Rat u Ukrajini mogao bi ozbiljno utjecati i na globalnu proizvodnju baterija za električna vozila, jer je Ukrajina treći najveći proizvođač nikla i aluminija na svijetu, a ova dva dragocjena resursa neophodna su za proizvodnju baterija i dijelova za električna vozila. Osim toga, neon proizveden u Ukrajini čini gotovo 70% neona potrebnog za globalne čipove i druge komponente, kojih već nedostaje. Kao rezultat toga, prosječna transakcijska cijena novih automobila u Sjedinjenim Državama porasla je na nevjerojatnu novu visinu. Ovaj broj bi ove godine mogao biti samo veći.

Hoće li kriza utjecati na komercijalna ulaganja u zlato?

Politički zastoj između Ukrajine i Rusije izazvao je ozbiljne zabrinutosti i zabrinutosti u glavnim terminalnim industrijama. Međutim, kada je riječ o utjecaju na cijenu zlata, situacija je drugačija. Rusija je treći najveći proizvođač zlata na svijetu, s godišnjom proizvodnjom od preko 330 tona.

Izvješće pokazuje da je od posljednjeg tjedna veljače 2022., kako investitori nastoje diverzificirati svoja ulaganja u sigurnu imovinu, cijena zlata naglo porasla. Izvještava se da je spot cijena zlata porasla za 0,3% na 1912,40 američkih dolara po unci, dok se očekuje da će cijena zlata u SAD-u porasti za 0,2% na 1913,20 američkih dolara po unci. To pokazuje da su investitori vrlo optimistični u pogledu učinka ovog plemenitog metala tijekom krize.

Može se reći da je najvažnija krajnja upotreba zlata proizvodnja elektroničkih proizvoda. To je učinkovit vodič koji se koristi u konektorima, relejnim kontaktima, prekidačima, zavarivačkim spojevima, spojnim žicama i spojnim trakama. Što se tiče stvarnog utjecaja krize, nije jasno hoće li biti dugoročnog utjecaja. No, kako investitori nastoje preusmjeriti svoja ulaganja na neutralniju stranu, očekuje se da će doći do kratkoročnih sukoba, posebno između zaraćenih strana.

S obzirom na izrazito nestabilnu prirodu trenutnog sukoba, teško je predvidjeti smjer razvoja industrije rijetkih zemljanih metala. Sudeći prema trenutnom razvojnom toku, čini se izvjesnim da globalno tržišno gospodarstvo ide prema dugoročnoj recesiji u proizvodnji plemenitih metala i rijetkih zemljanih metala, a ključni lanci opskrbe i dinamika bit će prekinuti u kratkom vremenu.

Svijet je dosegao kritičan trenutak. Odmah nakon pandemije koronavirusa (Covid-19) 2019. godine, kada se situacija tek počela normalizirati, politički čelnici iskoristili su priliku da ponovno uspostave vezu s politikom moći. Kako bi se zaštitili od ovih igara moći, proizvođači čine sve što je moguće kako bi zaštitili postojeći lanac opskrbe i zaustavili proizvodnju gdje god je to potrebno. Ili prekidaju ugovore o distribuciji sa zaraćenim stranama.

Istovremeno, analitičari očekuju tračak nade. Iako bi ograničenja opskrbe iz Rusije i Ukrajine mogla prevladati, još uvijek postoji snažna regija u kojoj proizvođači žele kročiti u Kinu. S obzirom na opsežnu eksploataciju plemenitih metala i sirovina u ovoj velikoj istočnoazijskoj zemlji, ograničenja koja ljudi razumiju mogla bi biti stavljena na čekanje. Europski proizvođači mogli bi ponovno potpisati ugovore o proizvodnji i distribuciji. Sve ovisi o tome kako će se čelnici dviju zemalja nositi s ovim sukobom.

Ab Shaikhmahmud je autor sadržaja i urednik Future Market Insights, tvrtke za istraživanje tržišta i savjetovanje s certifikatom esomar.